Dupla Listagem
JBS anuncia plano de dupla listagem no Brasil e nos EUA para aumentar valor e ampliar a sua capacidade de investimento
Companhia apresenta aos acionistas proposta que destrava valor para a empresa e seus investidores e cria condições favoráveis para financiar novos investimentos
São Paulo, Brasil, 12 de julho de 2023 - A JBS, uma das maiores empresas de alimentos do mundo, anunciou hoje um plano de dupla listagem de suas ações no Brasil e nos Estados Unidos, de forma a ampliar a sua capacidade de investimento. A proposta apresentada aos acionistas reflete a plataforma global da JBS e abre caminho para destravar o valor das ações da empresa.
Hoje, a JBS apresenta aos acionistas e ao mercado uma proposta de valor transformadora. A dupla listagem criará condições para valorização da Companhia, ampliará a capacidade de financiar o seu crescimento a um menor custo, acelerando sua sua estratégia de diversificação, de valor agregado e marca, ao mesmo tempo em que criará mais oportunidades para as comunidades onde opera e para os mais de 260 mil colaboradores em todo o mundo.
Com faturamento anual de R$ 375 bilhões, a JBS opera uma plataforma diversificada de proteínas e de geografias, com operações industriais e escritórios comerciais em 24 países, mais de 330 mil clientes e exportação de produtos para mais de 190 países. Nascida no Brasil há 70 anos, a JBS emprega hoje quase 60% de sua força de trabalho global no país. São 145 mil colaboradores diretos nas mais de 130 unidades produtivas da Companhia espalhadas por todas as regiões do território nacional.
Com a dupla listagem, as ações da JBS serão negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), nos Estados Unidos, e na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3), no Brasil. Brazilian Depositary Recipts (BDRs) Nível II serão negociados na B3, lastreados nas ações Classe A listadas na NYSE. Os acionistas minoritários poderão cancelar os BDRs a qualquer tempo para deter diretamente ações classe A.
Esta proposta aumentará a transparência e fortalecerá a governança, atrairá uma base mais ampla de investidores com maior capacidade financeira e aumentará a flexibilidade de emissão de ações para financiar oportunidades de crescimento e desalavancagem, além de reduzir o custo de capital, permitindo que a empresa concorra em pé de igualdade com seus pares globais.
A estrutura operacional da JBS será mantida no Brasil e nos demais lugares em que atua. Ou seja, os ativos operacionais, colaboradores, fluxos financeiros e cadeias logísticas permanecerão como e onde estão atualmente. Além disso, a empresa permanecerá sujeita aos regulamentos estabelecidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e estará submetida aos regulamentos da SEC e da NYSE.
Perguntas e respostas
A dupla listagem de ações, também conhecida como dual listing, ocorre quando as ações de uma empresa estão listadas em mais de uma bolsa de valores, utilizando como mecanismo para viabilizar essa dupla listagem recibos de depósito de ações (BDRs), que são instrumentos que representam uma participação acionária. Por exemplo, uma empresa pode ter suas ações listadas tanto na bolsa de valores de São Paulo (B3) quanto na bolsa de Nova York (NYSE), como é o caso da proposta apresentada pela JBS.
Para um investidor, a dupla listagem possibilita mais opções para comprar ou vender ações da empresa, uma vez que elas estão disponíveis para negociação em mais de uma bolsa de valores. Além disso, oferece a oportunidade de investir em empresas negociadas em bolsas no exterior no seu próprio país de origem sem ter que lidar com os desafios de se investir diretamente em mercados estrangeiros.
A operação amplia a capacidade de investimento e competição da JBS com concorrentes globais ao viabilizar uma nova fonte de financiamento para novos investimentos e aquisições. Além disso, também abre caminho para destravar o valor das ações da Companhia, uma vez que a NYSE dá acesso ao maior contexto de liquidez do mundo, atraindo novos investidores para as ações da Companhia.
Acreditamos que a nova estrutura acionária irá refletir de forma mais adequada o perfil global de nossas operações. Uma das maiores empresas de alimentos do mundo, com faturamento anual de R$ 375 bilhões, a JBS S.A opera uma plataforma diversificada de proteínas e de geografias, com instalações industriais e escritórios comerciais em 24 países, mais de 330 mil clientes e exportação de produtos para mais de 190 países. As operações da JBS S.A. são globais.
A NYSE é a bolsa de valores mais antiga e importante dos Estados Unidos, e é a maior bolsa de valores do mundo em capitalização de mercado das empresas listadas, reconhecida mundialmente. Nela, estão listadas as mais importantes companhias dos Estados Unidos e do mundo.
A NYSE possui escala e influência globais, profundo expertise em produtos financeiros e investimentos, e um investimento contínuo em tecnologias de dados que facilitam o andamento regular das negociações no mercado. Atualmente, 93 empresas da América Latina estão listadas na NYSE, incluindo 34 empresas brasileiras.
Por termos nossas ações listadas na NYSE, seremos elegíveis a participar de alguns dos principais índices de ações, como é o caso do Russell 3000 e do Russell 1000, atraindo investidores dedicados a investir segundo tais índices. Além disso, atualmente as principais empresas comparáveis estão listadas na NYSE e quando fazemos uma análise da base de investidores de empresas comparáveis listadas na América do Norte, percebemos que tais investidores possuem uma capacidade de investimento muito superior quando comparados aos investidores de empresas comparáveis no Brasil.
Manteremos nossas ações listadas na B3 por meio dos Brazilian Depositary Receipts (BDRs) para, além de incentivar o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro, permitir a todo o mercado investidor brasileiro que mantenha a opção de participar do crescimento da JBS por meio da B3.
Sim. A proposta apresentada prevê que a JBS tenha ações Classe A listadas na New York Stock Exchange (NYSE), e todos os acionistas da Companhia poderão ter acesso a estes papéis. Em primeiro momento, os minoritários receberão Brazilian Depositary Receipts (BDRs), listados na B3 e lastreados nas ações Classe A listadas na NYSE. A qualquer momento, estes acionistas poderão cancelar os BDRs para deter diretamente ações Classe A, obedecendo os critérios para negociar ações em bolsa americana.
Não. A atual estrutura operacional da JBS será mantida nos lugares em que atua. Ou seja, os ativos operacionais, colaboradores, fluxos financeiros e cadeias logísticas permanecerão exatamente como e onde estão atualmente. A JBS já é uma empresa global de alimentos de origem brasileira, com operações espalhadas por todos os continentes. São 145 mil colaboradores no Brasil, quase 60% de sua força de trabalho global, nas mais de 130 unidades produtivas da Companhia espalhadas por mais de 100 cidades em todas as regiões do País. A proposta de dupla listagem prevê que a companhia siga listada no Brasil, via BDRs, na B3. O CEO global da JBS é Gilberto Tomazoni, que seguirá liderando as operações da Companhia a partir do escritório da JBS em São Paulo. O CFO global, Guilherme Cavalcanti, também seguirá trabalhando a partir do escritório da JBS em São Paulo.
Não. A operação proposta não resultará em redução da participação econômica dos acionistas no capital social da Companhia. Caso a proposta seja aprovada, os acionistas controladores e minoritários passarão a deter ações da JBS N.V., empresa com sede na Holanda. Pelos termos da operação, a JBS N.V. terá como subsidiária integral a JBS Participações Societárias S.A., que por sua vez deterá a totalidade das ações da JBS SA.
A JBS N.V. será registrada como emissora estrangeira perante a CVM para listar BDRs Nível II na B3, tendo como lastro as ações classe A listadas na New York Stock Exchange (NYSE). A JBS NV também será registrada como emissora estrangeira na Securities and Exchange Commission (SEC).
A proposta deverá ser aprovada pelos acionistas minoritários da Companhia. Antes da convocação da AGE, o formulário de registro arquivado pela JBS N.V. na SEC para obtenção do registro das ações de classe A, lastro dos BDRs da JBS N.V. que serão emitidos e entregues aos acionistas da JBS, e das ações de classe B, deve ser declarado efetivo.
A operação também está sujeita à aprovação da admissão à negociação das ações classe A pela NYSE, do programa de BDRs Nível II e do registro de emissor estrangeiro da JBS N.V. pela CVM e pela B3. Caso as condições de conclusão não sejam verificadas, a dupla listagem não será concretizada.
A primeira etapa da operação consiste na troca das ações da JBS S.A detidas pelos acionistas controladores pelas ações Classe A e Classe B da JBS N.V. Essas transações usarão como veículos intermediários as empresas J&F Investments Luxembourg S.à r.l (LuxCo) e JBS Participações.
Concluído esse processo de transferência de ações do controlador, a JBS Participações irá incorporar ações da JBS S.A e entregará aos acionistas minoritários Ações Preferenciais Resgatáveis (APMR), as quais serão imediatamente resgatadas mediante a entrega de BDRs lastreados em ações Classe A de emissão da JBS N.V.
As ações Classe A e Classe B são diferentes tipos de ações que uma empresa pode oferecer aos investidores. As classes de ação podem variar em termos de direitos e privilégios concedidos. Essas distinções permitem que as empresas personalizem as características de cada classe de ações de acordo com seus objetivos e estratégias de governança corporativa.
No caso da proposta da dupla listagem da JBS, as ações Classe A serão negociadas na NYSE e possuem direito a um voto cada. Por sua vez, as ações Classe B não estarão listadas e possuem direito a 10 votos cada.
Essa estrutura vai possibilitar à JBS mais flexibilidade na emissão de ações para financiar oportunidades de crescimento e desalavancagem da Companhia. Estudos realizados pela companhia estimam que essa operação tem potencial para viabilizar recursos via oferta de ações que poderão ser usados para financiar novas aquisições e investimentos greenfields em nossas operações.
O atual programa de ADR na NYSE será cancelado. Os atuais detentores de ADRs poderão converter seus papéis em atuais ações ordinárias da JBS hoje ou vender os ADRs pelo valor atual de mercado antes do cancelamento do programa.
O andamento da operação e a evolução das etapas de aprovação serão oportunamente comunicados ao mercado pela área de Relações com Investidores da JBS na página de RI da Companhia e na página da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e também no site especial dedicado à operação.
Informação adicional: As declarações contidas nesta página (ou nos documentos que incorpora por referência) que não são fatos ou informações históricas podem ser declarações prospectivas. Estas declarações prospectivas podem, dentre outras coisas, incluir declarações sobre a operação proposta envolvendo a JBS N.V. e a JBS S.A.; convicções relacionadas à criação de valor como resultado da operação proposta envolvendo a JBS N.V. e a JBS S.A.; o cronograma pretendido para a conclusão da operação; benefícios e sinergias da operação; e quaisquer outras declarações relativas às futuras convicções, expectativas, planos, intenções, condição financeira ou de desempenho da JBS N.V. e da JBS S.A. Em alguns casos, termos como “estimam”, “projetam”, “preveem”, “planejam”, “acreditam”, “pode”, “expectativa”, “antecipam”, “pretende”, “planejado”, “potencial”, “poderiam”, “irão” e termos semelhantes, ou o negativo dessas expressões, podem identificar declarações prospectivas. Estas declarações prospectivas são baseadas nas expectativas e convicções da JBS N.V. e da JBS S.A. sobre eventos futuros e envolvem riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes das atuais.
